票据理财产品走红互联网 千亿市场引各路平台蜂拥

    因为收益率稳定、期限较短、兑付率高等特点，萌芽仅半年的票据理财平台迅速风靡互联网，受到投资者追捧。除了不断涌现的新兴“草根”创业公司，具有“高大上”背景的平台们也开始涉足这一领域。据票据业内人士测算，2013年银行系统之外流通和贴现小面额票据规模达到5000亿~1万亿元，这为网上票据理财平台市场发展提供了巨大的想象空间。

     票据理财产品网络走红

    “预期收益5.8％，期限111天”，这是8月1日在民生电商旗下互联网金融平台“民生易贷”上线的一款票据理财产品打出的口号。这款产品募集规模不到15万元，开放投标后很快满标。

    同日，新浪网旗下第三方理财平台微财富与票据理财网站金银猫合作推出的7款收益率7.7％、期限从57天到159天不等的票据理财产品，亦很快被抢购一空。大量投资者在微财富的社区中留言，抱怨没有抢到产品。

    金银猫的自有平台近期每天上线20多期票据理财产品，大部分都能在当天募集完成。这些产品的募资金额大多在10万元以下，预期收益率在7％左右，投资期限从20~180天不等。

    从去年11月第一款互联网票据理财产品上线至今，已经有大大小小近十家网上理财平台推出类似产品。这些走红的票据理财产品都具有收益率稳定、期限较短、兑付率高等共性。

    网上票据理财产品的运作模式是借款方以银行承兑汇票作为抵押物向投资者融资，票据到期后银行兑付的资金作为还款来源。一款典型的票据理财产品年化收益率大多在5.5％~7.5％，期限从20天~180天不等，由于抵押的多以小额票据为主，因此产品规模多在10万~100万元。

    所谓银行承兑汇票，是商业汇票的一种，由出票人签发，银行承诺按照约定期限向收款人无条件支付确定金额的票据。它是企业之间贸易往来的结算工具，期限最长为六个月。收款人如果有提前需要资金的需求，可以向银行申请票据贴现。现实中，商业银行往往实行选择性贴现和额度控制，同时贴现手续烦琐、时效性差，使银行承兑汇票贴现不能顺畅实现，催生了民间票据贴现的盛行。

    尽管是以抵押融资的模式运作，网上票据理财产品问世以来还是被贴上“民间贴现互联网化”的标签。由于民间票据贴现仍处于灰色地带，因此这一类互联网理财产品也一直存在争议。

    事实上，以票据为基础资产的传统理财产品在银行渠道早已有之。与大部分银行理财产品一样，购买门槛较高，通常在5万元以上，收益率与银行贴现利率相当，在5％左右。

    相比之下，互联网票据理财产品的购买门槛低至百元，同时一些草根平台为了吸引投资者，给出的收益率高达7.5％以上，几乎可以比肩信托产品。截至目前，记者尚未查到有该类产品出现逾期的报告。

    8月4日票据宝平台公示的信息显示，上线不到3个月的该网站融资总额已经超过3900万元，起步较早的金银猫融资总额早已过亿，该平台负责人告诉 《每日经济新闻》记者，“目前日均交易量已经达到一千万元。”