宏鑫宝：担保非万能灵药 P2P平台比拼内力

　　中国平安旗下陆金所已准备去担保化，并认为P2P公司去担保将成为趋势。针对陆金所去担保化，引起了一些争议。笔者认为，P2P去担保是大势所趋。担保并非万能灵药，而是在中国的市场环境下网贷平台发展的非正常现象而已。

　　担保形式的出现是市场恶性竞争的结果。我国最早的一批P2P，都是从搭建交易平台入手的，但是发展到后来，随着越来越多资本涌入到这个行业里，竞争开始加剧，为了让更多的人能到自己平台上来，各个P2P都逐渐开始介入平台交易之中，介入方式主要就是对投资人的资金承诺保障本金，部分P2P甚至承诺保障利息。这个结果从根本上使得中国的P2P很难成为一个相对独立的公共中介平台，因为它把自身信用放入其中，很多出资人更多依赖平台信用进行放款，导致P2P从原先的撮合匹配借贷双方交易直接演变成了“影子银行”，加入自身信用的P2P的盈利模式由原先的无风险服务性收入，直接变为有风险的担保收入。

　　在P2P网贷的竞争中，“劣币驱逐良币”的事情时有发生。那些提供担保的公司往往会给那些不提供担保的公司以很大的压力。因为，从借款人的角度来说，自然会将钱借给提供担保的公司。但是，从长远来说，提供担保的模式将风险全都集聚在平台自身。从美国的经验来看，在风险来临时，平台类的P2P网贷才能够“避险”。美国的Prosper曾被停业整顿一年，SEC对其整个平台的经营风险进行审查。而正是平台模式，让其能够再次开门营业。

　　担保公司并非绝对安全。有消息称，融资涉及金额约40亿元的担保公司汇通信用融资担保有限公司高层失联， 事实上，担保公司有融资性担保公司与非融资性担保公司之分。只有前者的经营业务包括替借款人担保，而后者主要做一些类似诉讼保全担保、投标担保等履约担保业务。前者可以兼营后者的业务，而后者不能经营前者的业务。当投资人看到“担保公司全额本息”字样时，就需对“担保”二字进行分辨。而在关联模式下，担保公司还存有“左手倒右手”的风险，即P2P平台和担保公司是一家人。投资人通过P2P平台将本金借给借款人，并由担保公司对本金进行全额担保。看似第三方独立的担保公司，投资人一般很难分辨是否真的“独立”。如此一来，担保就像左手保右手。一旦平台倒闭，或卷款跑路，“担保函”就是一纸空文。

　　对于行业发展而言，比拼风控能力是未来P2P发展的大趋势。小贷公司、担保公司与P2P平台早晚要分道扬镳。P2P的线下模式会长期存在，线下模式风控能力较强，能够解决资金来源，还有跨地域的问题。 要比纯线上的更有前景。

　　在国内，似乎所有的P2P网贷平台都有自己的担保制度和担保公司，部分正规的p2p平台是交给第三方的担保公司，有的是平台违规操作进行自身担保。在监管“风向”转变的情况下，所有的担保公司都不得不面对一个问题：去担保后，该用何种方式替代担保制度确保风控。对此，宏鑫宝(www.hongxinbao.com)运营总监表示，一个健全的P2P网贷平台务必要有完善的团队架构，如风控团队、财务会计、专业客服、技术团队、线下团队、完善的p2p操作系统和丰富的流转资金，缺一不可。一个正规的p2p平台应是公共化、透明化、可信化的，应根据客户需求在将公司资料、证件及相关管理人员公布，应将平台发布的每一个产品资料及证件透明公开。他还建议投资人应理性观察一个平台，切勿盲目投资。

　　在编者问到宏鑫宝公司背景时他表示‘宏鑫宝属宏韶投资管理(上海)有限公司旗下平台，公司线下的信贷团队从事金融业务已有八年之久，在国内其中以湖北武汉、十堰、湖南长沙、上海为重点，线下团队不断筛选优质借款项目，加之公司拥有多重风控体系，确保能让投资者的资金得到百分百的安全保障。