宏鑫宝：P2P网贷平台最大的风险是什么?

　　国内的P2P网贷行业虽然已经经过了七年多的发展历程，但是从实际的情况来讲，存在的问题依然很多，这从不断有平台跑路就已经足以说明。那么最大的问题是什么？还在于大多数平台自身风控不够。

　　P2P网贷平台的风控体系亟待加强

　　风控是任何金融活动的关键。华尔街常说，赚钱的最佳方法之一是不亏钱。对于P2P网贷平台来说，风险存在于公司营运的方方面面，从宏观的行业风险、法务风险、资金流动性风险，到微观的平台信用风险、金融产品设计风险、技术风险、违约风险，每一个风险都是致命的，同时这些风险之间都存在关联性。没有一个完善的风控体系，在市场转弱时，P2P平台会面临一轮洗牌，并可能造成行业风险。如何控制风险是所有P2P网贷平台发展的核心问题之一，也是投资者审视一个平台的基本条件。可以肯定地说，P2P平台存活的根本在于风控的好坏。

　　由于中国征信体系不健全的客观原因，试图完全搬用美国的FICO信用打分体系来消除违约风险只能说是在商业上对普通投资者的忽悠，也是不可能在中国生存的商业模式。国内企业财务报表不完整、财务信息质量不高，P2P网贷平台必须有线下尽调团队才能有效规避风险。同时，担保行业鱼龙混杂，自身规范性差，仅仅有担保公司担保不能消除、甚至也不能规避风险，加强对担保公司的审核不可忽略。此外，国内P2P平台运营历史短，大数据基本还没有什么帮助，当前P2P网贷更需要的是小数据、微数据，针对借贷者资质的深度调查和分析。

　　P2P网贷平台在2013年发展迅猛，不论是新建平台数目还是平台交易成交量都前所未有，是2012年的4-5倍。然而，任何熟悉中国金融发展史的人都知道，金融创新在最初没有政府监管下总是容易出乱子，上世纪90年代商品期货交易所的发展就是一个极好的例子。事实上，今年以来，倒闭、跑路的P2P平台也有近百家。特别是，国内业者相互抄袭、模式同质化的情况也为P2P网贷平台带来隐忧。

　　采用一定方法，P2P网贷平台可以一定程度上规避风险。欧美的主要P2P网贷平台仍在良好运作，即便在市场上信用等级最低、违约风险最高的借款者服务群体中，这些平台仍然保持稳定增长。说明风险不是不可控，关键是采用什么方法。

　　小微企业经营模式差异大，变数多，财务报表不完整是商业银行不能对其信用做可靠评估、以致无法开展有效批量服务的原因之一。因此，对小微企业的尽职调查一定不可能仅在线上完成。拥有一个独立的线下尽调团队是防范风险的必要前提。以宏鑫宝(www.hongxinbao.com)的经验为例，其线下的专业团队在对企业的现场调查中发现很多问题，小到实际经营地址与营业执照地址不符；公司办公、经营环境、员工人数与实际调查人数不符，比如，企业标榜的年收入有上千万的贸易，但上门调查时发现，企业办公地只有10多平方米的一小间办公室，员工人数仅有一两名，且无库存情况；大到企业伪造银行流水，有意篡改合同和相关单据日期；实际纳税凭证、纳税申报表与纳税系统信息不符等，这些情况都有存在，而且常见。这些造假从线上的文件中根本看不出，只有在实际考察中才能发现问题。因此P2P网贷平台必须有线下尽调团队才能有效规避风险。

　　此外，担保公司的可靠性需要审核。有些P2P平台完全依赖担保公司的担保，然而，国内商业性担保公司担保混乱的问题也普遍存在。担保行业鱼龙混杂，自身规范性差，比如温州民间借贷危机也与担保公司存在千丝万缕的联系；2011年4月到9月间，一批涉足民间借贷的担保公司倒闭就是一个例子。在金融危机时，国内银行对担保公司的资质要求显著增加，但随着资金流通性的改善，口径又有放松。因此，仅仅有担保公司担保不能消除、甚至也不能规避风险。投资者不能认为有担保公司担保就一定能收回本息。加强对担保公司的审核不可忽略。

　　在当前，中国不少P2P网贷平台还主要处在一个简单金融产品设计、靠天吃饭的状态。在经济环境良好的情况下，企业违约低，P2P网贷发展迅速，面临的挑战压力相对较小。但一旦宏观经济转弱，在企业间相互投资、借贷下，极容易产生系统风险。

　　没有一个完善的风控体系，在市场转弱时，P2P平台会面临一轮洗牌，并可能造成行业风险。特别是，P2P网贷搭建投资交易平台后，借款者还款风险是由投资者直接承担。但在这种直融模式中，国内绝大多数个人投资者对收益率过度强调，风险意识淡漠。因此，P2P网贷平台对上线项目的筛选非常重要，平台实际上在起着项目信用评估和项目风险管理的职责，因而又面临信誉风险。加强对风险的认识，建立数据库，强化数据的深度挖掘，在对违约风险量化建模的基础上，实行线上与线下相结合，设置多重控制措施，是P2P网贷平台控制风险的基本要求。

　　P2P网贷平台宏鑫宝在风控方面就做的比较好，宏鑫宝在全国线下有庞大的信贷部门负责借款业务开发与维护。多年来，在线下构建了顶级的风控体系和团队，对项目的把关和筛选有着非常丰富的实战操作经验， 本土化的严密风控和优质项目筛选，使投资者的利益能得到充分保证。这种线下结合线上的模式也必将引领p2p行业的发展方向！