民贷天下：国资系平台优势或显现

　 　年末风控将是P2P平台较量关键

　　随着央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、最高人民法院出台《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，在监管政策日渐明朗的情况下，互联网金融迎来了新一轮的发展机遇。

　　有业内专家分析认为未来传统金融机构和国资等各路资本或会加速进入P2P网贷领域。而行业也即将面临新一轮的优胜劣汰，拥有强大资本背景的网贷平台或将成为下一轮市场的焦点。日前，广州基金和民生银行发起的民贷天下CEO刘军透露，目前在资金托管方面正积极与商业银行保持接触和合作洽谈，其表示未来民贷天下或会向综合型理财平台转型发展。

　 　行业调整

　　指导意见下发 正规P2P平台优势将逐步显现

　　2013年以来，伴随着国家金融创新利好政策的不断出台，以及民间资本的活跃度增高，P2P迎来了井喷式的发展。投资门槛低、参与方式灵活、流程简单的特点让P2P迅速成为广大投资者热衷的投资手段。据网贷之家最新统计数据显示，截至2015年7月底，广东省正常运营P2P网贷的平台数已达400家，同期全国正常运营网贷平台数为2136家，广东省网贷平台数量在全国各省市中排名第一。

　　但值得注意的是，7月广东省共爆出22家问题平台，创近期新高。从问题平台类型看，多数表现为“跑路”和提现困难两种。“由于7月发布了《互金指导意见》，中小平台的生存压力进一步增加，一部分自融、资金池平台由于无法满足监管条件，政策风险可能导致日后问题平台爆发情况频现。”网贷之家研究报告指出。

　　“《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》将P2P平台定位为信息中介，自身不得提供增信服务。对于平台而言，正规经营、提高平台自身风控措施将显得格外重要。”刘军认为，监管政策的出台，对规范行业发展、引导行业有序竞争有重大指导作用，行业的优胜劣汰也将加速推进。正规经营的平台，将可以获得更公平的竞争环境和更快的成长。

　　“指导意见出台后，估计银监的细则很快会出来。像我们这种一直规范运作的平台，在细则出台后相对后有一些优势，不用做很多整改。从民贷角度看，我们还希望未来出台的细则门槛更高。”在广州互联网金融协会联合调研时，民贷天下相关负责人表示。

　　刘军认为，目前全国上线的平台有2000多家，广东也有几百家，这个行业有越来越多的进入者，随着竞争愈发激烈，小平台要依靠高收益吸引市场注意，风险高的产品反而收益就越高，这样的平台承担会很大的风险。刘军表示，现在无论指导意见怎么强调信息中介，行业依然未能完全摆脱刚性兑付的问题。“目前网贷平台还是需要从源头做起，保证资产安全，避免自身陷入困境。我们宁愿发展速度慢一点，也要走得稳一些。”

　　据了解，民贷天下2014年12月31日正式上线，由广州国资企业发起的广州基金旗下广州科技风险投资有限公司、中国民生银行旗下民生加银资产管理有限公司合力打造。实缴资本1亿元人民币。截至7月份，注册用户11.3万，活跃用户3.75万，平台交易总量超过7亿。由于风控团队全部来自银行系统，目前保持零逾期、零坏账。

　　“已出台的监管政策，对民贷天下运营模式其实是一个肯定，未来我们除了继续严格做好自身风控建设外，还会积极引入更多第三方征信机构为平台产品增信，为平台用户提供更好的安全保障。”刘军表示。

　　 资本运作

　　对风投引入态度谨慎 更希望引入战略资源

　　广州基金是广州市政府为推进产业转型升级、放大财政资金引导效应、激活社会投资、强化区域金融中心地位而专门成立的产业投融资平台，目前基金所管理的资金规模达1000多亿元。广州科技风险投资有限公司是广州基金出资代表，多家被投资企业在中国A股、美国纳斯达克上市。

　　监管明确后，新一轮的资本运作也随即展开，对于未来是否有融资计划打算，刘军表示，融资上市方面也在民贷天下的考虑范围内。“从平台成立初始，一直有很多风投与平台接触，但从平台战略以及公司资源整合的角度，平台对于风投引入的态度非常谨慎和严格。我们希望的不仅仅是资金的支持，更多是希望能够引入强有力的资源，为民贷天下整体战略实施、资源整合、业务合作以及产品条线的丰富等方面带来新的契机和贡献。”

　　刘军表示，综合性的互联网金融理财平台是民贷天下的长期目标之一，希望通过综合性理财平台为更多投资人提供更便利、更安全、更高收益的综合性金融服务。

　　“从现阶段情况来看，民贷天下更注重对投资者利益的保护和自身的风控建设，因此，平台会去努力做好垂直细分市场的开拓，打牢平台根基，以自身严格的风控、对行业的深刻认识以及良好的用户体验吸引更多的用户，为后期进一步开展更为丰富的综合性服务做铺垫。”

　　以平台目前推荐给投资人的优质上市商票产品为例，民贷天下依托背后的股东在该领域进行了深度的开发，将龙头上市公司的优质信用与国有金融产权交易所的权威，融入商票产品的安全保障中，通过这样的方法寻求更好地保护投资者的方法。

　　 资金托管

　　依托银行系背景优势 正筹备银行托管

　　指导意见规定：“从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。”

　　在指导意见正式公布前后，越来越多的银行推出网络交易平台资金存管或托管系统，这些系统能够在客户资金账户方面做更好的管理和风险控制，能够实现客户在平台的银行账户与其他银行账户进行联结等更便捷的体验。

　　民贷天下表示，目前正积极与银行保持接触和合作洽谈，希望能够在保证交易安全及整个系统稳定性的前提下，从客户体验、用户交易便利性等多方面做更多考虑，将用户体验做到更好。

　　“我们目前是采用类似第三方支付通道结合银行资金存管的模式，客户资金通过第三方支付渠道充值，并实现客户资金、平台自有资金及风险保险金分账管理。其实这种模式已基本能够满足风险控制要求。为更好保障投资人资金安全，平台在年初也已与银行建立了战略合作关系，共同推进资金存管或托管系统的开发。”刘军表示，但其并未透露是否与民生银行正在进行平台和系统的开发。

　　事实上，近期股市的震荡、实体经济下滑等都反映出国家经济下半年可能会面临众多系统性风险。如何更好规避宏观风险可能对平台带来的影响，或许是每个P2PCEO案头上苦思的问题。

　　“对网络借贷行业而言，面临的局面与银行较为类似，甚至更为严重，可能会给众多从业者带来严峻的考验。”刘军坦言，尤其是一些贷款存量较大且在下半年有大量兑付需求的平台，如果前期没做好风控建设，在兑付高峰下将可能面临巨大考验，如果还存在资金池、期限错配等现象，则上述风险还可能被进一步放大。

　　不过机遇与风险并存，经过较为严峻的经济形势考验和涤荡后的行业，将会获得更健康的发展环境。对于风控建设良好、正规经营的平台，将具备更好的承受经济周期下行压力的能力和更强大的风险应对能力。刘军透露，发挥自身融资渠道优势，继续严格把控风险、合规合法地开展信息中介服务也将是民贷天下四季度的工作重点。