新华保险大行估值曝光 摩根大通增持48万股

　　近日，麦格理发表的研究报告中，对新华保险的近期估值进行了曝光分析。报告指出新华保险中期业绩感正面，认为该股股价过去2年下跌10%，跑输同期大市表现，主要由于投资者对新华保险公司业务转型计划存疑。但相信新华保险于今年均衡增长策略已见成果，若公司可证明其业务转型的可持续性，估值差距将会收窄，故重申其“跑赢大市”评级，最新曝光目标价为升一成至33元。

　　麦格理表示，为反映新华保险的业务发展改善，将其今年的新业务价值增长预测由8%上调至11%。同时认为公司的非标准投资尚算稳健，但相信公司或需集资以支持未来发展，假设新华保险今年下半年将发二级债券，并于明年上半年进行10%的供股计划，将为盈利及估值带来9%的摊薄效应，故下调新华保险明年的盈利预测6%。

　　该行又认为，新华保险提供良好的风险回报，新业务价值增长前景亦稳健，而该股现价相当于2015年预测市帐率0.8倍及市盈率1.2倍，较大型同业有30%的折让，估值便宜。

　　 摩根大通耗资1275万港币 增持48万股

　　另据港交所最新曝光资料显示，新华保险主要股东摩根大通于2014年7月4日，耗资1275.75472万港币，场内增持公司好仓48.08万股，成交均价26.534港币，最高成交价26.54港币。变动后持股1.03734774亿股，持股占比10.03%。10日新华保险股价造好，曾升 2.8%，高见27.3元，最新升2%，报27.1元。