互联网理财刮新风 票据理财门槛不高收益率比较高

    8月11日，苏宁云商的票据理财产品才刚刚推出，8月12日，京东商城的票据理财产品“小银票”就接踵而至。关注互联网金融的投资者们可能早就发现，互联网理财市场近期刮起“票据”风，票据理财产品一上线，短时间即被抢光。

     票据理财产品遭抢购

    据介绍，互联网票据理财产品和我们所熟知的P2P有些类似，就是中小企业通过互联网向广大投资者进行融资。所不同的是，P2P借贷大多是信用贷款，既没有抵押物，也没有担保，因此P2P的收益率较高，至少在10%以上。而互联网票据理财产品则是企业将银行承兑汇票作为质押担保，在互联网平台上发布产品，向投资者募资。

    以京东金融推出的“小银票”为例，该产品由京东金融和上海金银猫票据理财平台合作，每款产品由融资企业以银行承兑汇票抵押，作为债权实现的担保，起购金额100元，并支持国内主流银行储蓄卡购买，单笔最高购买金额为50万元。“小银票”到期后，本金和收益将返回到用户的储蓄卡中。

    事实上，从去年11月第一款互联网票据理财产品上线至今，已经有大大小小近十家网上理财平台推出类似产品。此前新浪与票据理财网站金银猫合作推出的7款收益率7.7%、期限从57天到159天不等的票据理财产品也在上线一天内被认购而空；而8月份，苏宁云商新上线的额度10万元到100万元的12款票据理财产品，上线仅1分钟就被“秒抢”。

     门槛不高收益率比较高

    某银行业分析师表示，票据理财之所以火爆，主要是该种产品的收益率远高于主流理财产品，而且门槛不高。

    从已推出的票据理财产品来看，投资起点一般在千元左右，最低的只要1元，产品预期年化收益率可达7%以上。“低门槛”、“高收益”、“低风险-银行承诺兑付”都是互联网票据理财平台一致喊出的口号。

    记者还了解到，掌握大量票据资源的传统商业银行如民生银行、招商银行也相继加入了线上票据理财的阵营。银行依据优势发行票据理财在票据审核和托管以及发行上具有优势，投资者更为信任，产品上线后也出现抢购。

     最大的风险是虚假票据

    实际上，在互联网兴起之前，票据的民间贴现就大行其道，眼下互联网平台推出这类业务，等于把民间或中介的业务搬上互联网。

    据记者了解，以银行承兑汇票为标的的票据理财产品，模式并不复杂。企业持银行承兑汇票去票据理财平台融资。平台验证该证票据真假，根据出票金额确定融资金额和期限，然后平台发布该票据的理财产品，确定收益率和期限，最后投资者认购。该票据理财产品到期后，平台凭企业的银行承兑汇票去银行兑付现金，之后按照约定收益给投资者付清本息。

    业内人士表示，尽管有了银行承兑汇票作为抵押，但并不表示完全没风险。这其中存在克隆票、延迟支付等风险，最大的风险就是虚假票据。其次，平台是否真的掌握了真实的票据，以及票据是否真的被抵押在了平台上，都很难公开透明。

    一位招商银行票据业务人士表示，“票据融资本来应该结合企业的真实贸易作为支付工具，交易链条比较长，操作风险较大；加上票据中介的参与，导致目前票据市场很多都是灰色地带，很多操作都不是完全合规的。”

    此外，票据理财往往带有一定期限，投资者一旦投入资金就需要等到期满才能赎回，否则就无法享受收益。

     金融名词>

    银行承兑汇票

    可以视为存款的一种凭证，票据到期后，银行有“见票即付”的义务。因此，银行承兑汇票的风险几乎可以忽略，甚至有互联网票据理财平台喊出了“唯一风险是银行倒闭”的口号。此外，与存款不同，银行承兑汇票可以转让、兑现，甚至票面利率也可以浮动。