浅谈企业融资现状及对策
13.01.2016 14:36
本文来源: 工商行政管理局
“十二五”以来，兴隆县相继采取了一系列措施，出台了扶持政策，加大了融资力度，通过银企对接和实施信用担保等方式，扩大企业的融资空间，增强企业融资能力，护航能力明显增强。一是抓银企对接。多层次、分类别举办县区专场、商业银行专场、行业协会专场等银企对接活动，近年来，共举行14场次，组织推荐了525户企业参加，签约项目391个，签约金额7.2亿元，落实各类贷款5.6亿元。二是建立政银沟通协调机制。建立了县政府与人行兴隆中心支行、在兴商业银行联席会议制度，定期研究解决企业融资“瓶颈”问题，建立解决企业融资长效机制。三是组织融资小分队开展融资对接。组织融资小分队先后深入工业园区、工业聚集区和创业基地，推动金融机构、担保公司与企业零距离接触、面对面沟通、一对一服务，近两年，共帮助125户企业对接融资需求1.7亿元。四是抓优质企业项目推介，为全县企业提供有效金融信息服务。
虽然融资难问题已在一定程度上得到缓解，但是，我县企业产业结构层次整体仍然较低，融资难、贷款难、担保难等仍然是当前制约企业发展较为突出的问题。
（一）融资渠道单一。总体来看，企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前企业融资过分依赖商业银行贷款的现象比较突出；企业发行债权等直接融资方式门槛过高。
（二）融资结构不合理。目前，兴隆县对企业贷款形式主要有两种：一是以土地和优良设备做抵押的抵押贷款；二是众多企业为某一企业联合担保。从调查情况看，绝大多数融资成功的基本是靠土地以抵押担保的形式做贷款。在借款期限方面，银行对企业贷款几乎全部是1年期以内的短期流动资金贷款，以固定资产投资进行科技开发为目的的长期贷款很少，严重影响着企业技术改造、规模扩张和做大做强。这也是导致项目资金挤占流动资金的根本原因。
（三）融资成本较高。企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且银行在向企业发放贷款时一般都要在基准贷款利率基础上上浮一定比例，以弥补部分贷款风险，因此，企业的贷款利率高于市场平均水平。同时，由于银行对企业的贷款还需要进行固定资产抵押登记、信用评估、财务审计，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。
兴隆县工商局对全县企业融资难问题进行的问卷调查表明，有60%的企业认为资金紧张，其中融资成本高、渠道不畅是重要因素。接受调查的企业中，70%有融资需求，资金缺口在30%以上的占到了三成以上。我县企业融资难的问题由来已久，既有政策方面、历史方面、体制方面的原因，也有企业自身存在的原因。主要包括以下方面：
（一）从政策环境来看。当前支持企业融资的政策体系尚不完善。虽然近几年来，国家和各级政府针对企业融资难的问题，相继出台了一些政策措施，但尚未形成完整、规范的支持企业融资发展的金融政策法规体系，有些已出台的政策措施落实不到位。特别是在直接融资、民间借贷等方面，我县相关政策存在着管得过死、执行不活、开创不够等情况，也加剧了企业的融资困境。
（二）从银行方面来看。第一，为加强内部风险控制和管理，金融机构采取了各种措施，如制定金融机构资本金充足率、不良资产率等考核指标，实施信贷管理权限上收、贷款评审责任制等，形成对企业的“惜贷”和对大企业、大项目的“青睐”现象，使银行贷款向大企业、大项目集中。第二，从银行的经营管理角度讲，由于小微企业经营规模较小，导致银行对小微企业放贷所发生的单位交易成本远比放贷给大企业高，为了达到贷款上的规模效益，银行更乐意放贷给大型企业。另外，银行也面临着经营风险，银行放贷的风险由于小微企业信用度低而加大。特别在商业银行的贷款机制中，明确放贷责任终生追究，薪酬与不良贷款比例挂钩，造成放贷给大企业即使贷款产生问题，也容易从道德风险方面讲清道理，避免或减轻责任，但如果贷款给企业特别是民营企业，却难以从道德风险层面予以厘清，加大职业风险。因此，银行对企业放贷更加谨慎。第三，银行贷款的门槛较高。商业银行在评定发放贷款的标准中，就很不利于中小企业融资，沿用的是对大型企业贷款的标准评价和操作流程，忽视二者差异，并采用同样标准，使企业空望其门。
（三）从金融服务体系来看。目前，兴隆县为企业提供专门融资服务的机构不健全。缺少切实面向企业服务的金融机构，城市商业银行原来是面向民营企业和企业的，但由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了企业的融资。区域性的金融机构发展不规范，不能真正面向企业。而以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的企业的融资需求。直接融资方面，资本市场发育不完善。目前，我国资本市场单一的结构层次严重制约了资本市场效率和功能的发挥，造成了企业融资难的普遍现象。
（四）从企业自身来看。中小企业抗风险能力弱、经营变数高、生命周期短，不太符合银行稳健经营的原则，这是导致一些银行对中小企业“惜贷”“慎贷”的重要原因。第一，管理模式落后。兴隆县大多数中小企业是家族企业，单一的家族式管理甚至是家长式管理，增大了中小企业的生产经营风险。第二，经营不确定。中小企业大多因为规模小、固定资产少，应对市场风险能力弱，增加了投资预期的不确定性。第三，资产状况存在较大缺陷。金融机构在实际操作中往往要求中小企业用固定资产来抵押，同时对抵押物的选择一般仅限于土地、设备、房地产的所有权或使用权。兴隆县中小企业普遍具有经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足的特点，提供一定数量和质量的实物用于贷款抵押难度较大。第四，信誉状况不佳。许多中小企业财务管理和会计制度不健全，成本核算、资金使用、利润分配不规范，财务报表真实性差、信誉度低、信息不透明，银行及其他金融机构很难掌握他们的实际经营状况，致使银行抑制了向其贷款的积极性。
解决企业融资难问题，必须以科学发展观为指导，按照金融和经济发展规律的内在要求，以经济体制尤其是金融体制改革为突破口，以政府为主导，充分发挥金融机构、行业组织和企业等各方面的积极性，构建一个完整、高效的企业融资管理、服务和促进体系。
（一）加大扶持力度，发挥政府在企业融资中的引导作用基于企业在促进经济增长、扩大就业等方面的重要作用。
一是从政策层面进一步加大扶持企业发展的力度并形成机制。2009年，国务院出台了《关于进一步促进企业发展的若干意见》，2010年5月13日，出台了《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，2014年8月14日，国务院出台了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，把促进小微企业发展提升到国家战略的层面。我县要认真贯彻落实，并制定完善地方性扶持和配套政策。要通过财政资金贴息扶持办法，直接介入小微企业的融资活动，支持技术含量高、市场需求大的项目和活力强、管理好、信誉度高的企业，实现资金有效配置，促进企业快速健康发展。二是政府金融部门、各级工商联组织和商会组织应积极发挥各自的优势，搭建破解小微企业融资难的平台，以组织银企对接会等有效方式使企业项目、产品、需求等直接与银行见面，不断在企业和银行之间提供信息服务，为金融机构服务地方发展提供条件。三是进一步减少行政审批事项和环节，建立为企业提供各种服务的社会服务体系，为企业融资创建一个良好的社会服务环境。四是切实减轻企业的税费负担，促进企业轻装上阵、良性发展。
（二）以企业信用担保体系建设为重点，搭建银企合作平台
一方面，鼓励商业银行把扶持企业解决融资难题作为重点，发挥商业银行支持企业的重要作用。另一方面，应加快信用担保体系建设。首先，鼓励大公司、大集团投资担保机构，通过财政注资、社会融资、引进外资等多种渠道，采取多元化、多形式、多层次组建融资担保机构，扩大担保机构规模，增强担保机构实力。其次，对政府主导建立的担保公司进行整合，增强其实力。同时，支持民营企业设立商业性或互助性信用担保机构，建立企业信用担保资金和区域性信用担保机构，为企业提供更加有效、方便的融资服务。也可以通过若干个企业进行融资联盟，建立互保体制，互为担保。政府应当加大对担保机构的政策支持力度，在市场准入、税收、业务指导、人员培训、运行监测、风险警示等方面提供支持，促进担保机构规范有序发展。同时，为夯实信用担保体系的基础，还必须解决企业的信用状况和银企信息不对称问题，建立一个政府主导，企业管理部门、金融监管部门及金融机构、县担保协会、担保机构、受保企业等各方参与，具有数据支持、业务监管、征信查询、风险控制和融资服务作用的开放性企业信用担保信息系统。
（三）创新融资服务体系，进一步促进企业融资渠道多元化
改变过去以间接融资模式为主，鼓励企业到资本市场上直接筹集资金，实行证券融资与银行贷款并举，形成符合不同企业、不同阶段发展需要的投融资体系。一是鼓励更多的民间资本兴办金融机构。支持民间资本以入股方式参与商业银行的增资扩股，参与农村信用社的改制；鼓励民间资本发起或参与设立村镇银行、贷款公司、信用担保公司。积极探索和建立适合企业发展的多元化金融服务体系。二是大力推进企业的上市步伐，让更多的企业能直接利用资本市场特别是创业板上市融资，鼓励有较强实力的企业到境外股票市场上市，进行国际资本市场融资。同时，支持金融机构开展企业贷款证券化试点，为企业构建多元化的直接融资渠道。三是积极发挥全省产权交易市场的作用，使企业在产权交易市场挂牌上市。四是借鉴在北京、深圳开展集合发债的做法和经验，为企业联合发行债券、募集资金。五是发展风险投资基金，促进高技术企业成长。六是鼓励企业开展合法的民间融资。对于企业来说，在发展初期，非正式金融市场所起的作用往往高于正式的金融市场。要借鉴浙江的经验，鼓励我县企业开展合法的民间融资。当然，政府要对民间融资活动予以规范，最大限度降低金融风险。此外，融资租赁、硬件经营租赁、产品融资、期权和股权融资、存款融资、专利权、吸引权益性融资等也是企业融资有效途径。
（四）提高企业自身素质，增强融资能力
一是注重信用建设，树立良好的企业法人形象。要着力提高企业的信用等级，切实做到有借有还、按期还贷，杜绝不良信用记录；加强与银行及其他金融机构的联系和沟通，使银行及其他金融机构对企业的经营环境与前景有足够的信心。二是提高企业的核心竞争力。企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况，而且还包括企业的产品质量、品牌、市场前景、管理理念以及营销方式等方面。只有经营稳定、产品有市场、有技术、符合国家产业政策、经营团队信誉良好的企业，银行才最愿意提供贷款。因此，企业必须持续锤炼内功，加大技术创新、制度创新、管理创新、文化创新，实行转型升级，不断增强市场竞争能力、赢利能力和抗风险能力。三是加强内部管理，规范企业财务制度。要积极稳妥地推进企业产权制度改革，规范公司治理结构。并以此为基础，自觉规范自身经营管理行为，建立健全财务、会计制度，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度；要引进优秀管理人才，降低经营风险。四是应根据自身的行业、区域特点建立合适的组织模式。既可以与大企业联合，同其形成协作配套关系，也可以在中小企业之间开展联合，组成企业联合体或企业集团，增强抵御风险的能力。□河北省兴隆县工商局 王云凇
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