国企改革点燃股市热情 相关概念股有望爆发

20.05.2015  12:43

  日前,市场传闻“中粮系拟整体上市”,其股价连续两日大涨。央企重组传闻频现,受投资者热捧。机构分析称,央企兼并重组将加快进行,相关概念股值得关注。

   传闻中粮系拟整体上市公司股价飙涨

  国企改革是推动本轮“改革牛”行情的重要推力,据Wind资讯数据显示,今年大央企重组概念股表现强势。截至5月19日收盘时,中国南车涨幅361.60%,中国北车涨幅322.25%,中国一重、中航动力、中国中铁今年涨幅均已实现翻倍。

  作为市场“宠儿”,并购重组的国企备受追捧。5月18日,彭博社报道,中粮集团正考虑多种重组方案,以实现业务整合和主要业务整体上市。当日,中粮系旗下上市公司股价集体飙涨,中粮生化和中粮屯河以涨停收盘。

  18日晚间,中粮屯河公告称,中粮集团目前尚未筹划整体上市具体方案及具体时间表。然而,中粮系涨势不改。5月19日,中国粮油控股涨6.54%,中粮屯河涨3.30%,中粮生化涨0.46%。

  食品行业重组不止一家。5月7日,光明集团与良友集团确定联合重组,新光明集团总资产将超过2000亿元,在国内从事竞争性农产品业务的国有企业中,实力仅次于中粮集团。企业研究专家也指出,光明与良友的产业相似度大,容易理顺产业链。此前,光明米业的小包装米在上海市场占有率已稳居第一,去年全年的粮食销量达到160万吨左右,占据上海一年用粮总量的20%以上。若再将良友集团旗下的粮油产业整合进来,上海粮油产业巨无霸将呼之欲出。

  “食品界”国企改革被认为将成今年主线,或推激励机制或筹划合并重组。业内分析认为,食品饮料属于竞争型领域,未来食品上市公司的股权结构多元化空间依然很大,国企改革能给食品饮料国企的影响较为实际,通过股权激励、管理层持股、引进战略投资者等手段,带来经营效率提升,从而反映在利润端;使得公司更贴近市场、实施更灵活的营销策略以应对消费者需求变化,从而反映在收入上。

   央企大换帅合并重组传闻再起

  既成资本焦点,任何风吹草动都紧紧牵动着市场。5月份,“三桶油”、“两辆车”等更换“一把手”。5月4日,中国石化、中国海洋石油、中国石油、中国五矿四家央企董事长履;6日,东风汽车、中国建筑两家央企“一把手”换人;7日,中国一汽董事长换帅。

  央企密集更换高层,被认为是加快央企改革步伐的节奏,合并重组传闻再起。“南北车”、国核已确认合并, “三桶油”、“南北船”等多家央企均被传出合并消息。分析称,央企体量庞大,但国际竞争力不足,合并重组有助于增强行业整体竞争力。

  业内指出,国企目前的主要问题是,要从单纯的管理国企转向如何让国企更善于用好资本市场。清科研究中心《2015国企兼并重组报告》显示,国有企业兼并重组活跃度和交易规模整体上在波动中呈攀升态势,并购案例数由2008年18起增长到2014年481起,达历史最高水平,年均复合增长率高达72.9%;国企并购交易量也逐年攀升,2014年并购规模已超三百亿美元。

   钢铁业或迎“重组潮”机构:国企改革概念股有望爆发

  近日,国务院批转发展改革委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》,“1+15”体系官方亮相。《意见》首次提出要“制定中央企业结构调整与重组方案”。业内认为,国企改革加速,市场或将迎来一股“重组潮”。国资委官方微博公众号“国资小新”曾表示,中国企业正在迎来与全球企业接轨的重组时期,兼并、分立、剥离等各类重组动作的频率都会升高,由内而外地革新将引导央企做优做强做大。

  市场人士预测,业绩较差、规模较小、无核心竞争力的钢铁企业容易被业绩较好的企业兼并重组,且已是大势所趋。据报道,工信部目前已经牵头联合12家相关部委,着手研究制定进一步推动钢铁行业兼并重组政策细则。

  中信证券认为,传统重资产行业国内市场萎缩,产能过剩严重,受经济服务化以及生命周期影响,整合迫切性最强烈,比如建筑、钢铁、有色、建材、煤炭、电力、机械等。同时,以中间商品运输为主要市场的行业,受经济服务化影响,需求也会下降,也面临转向国际竞争的挑战,比如航运业。预计各行业整合路径大致是:建筑、发电设备、飞机制造同业合并,航运、造船、石油等专业化分工,有色、钢铁等上下游一体化。

  国企改革搅动资本市场,多券商称概念股有望爆发。中信证券研究指出,站在经济发展阶段、产业生命周期、国家战略角度,央企兼并重组将会加快进行,并将是未来五年国企改革重要主题。国泰君安也认为,央企改革是2015年国企改革的重点方向,央企试点快速推进。