三个“不低于”预示着怎样的理财格局变化？

　　[ 摘要 ]除非你真正能看准投资产品的买卖切入点，否则，关门造车、休养生息，就让财富那么稳健地翻滚，不失为一种“不殆”的生财之道。

　　财师发现银监会日前再次发布了利好小微企业的指导意见，将2015年银行小微企业金融服务工作目标由以往单纯侧重贷款增速和增量的“两个不低于”调整成为“三个不低于”，从增速、户数、申贷获得率三个维度更加全面考察小微企业贷款的增长情况。

　　另外，嘉丰瑞德理财师根据公开数据了解到，截止2014年年末，全国小微企业贷款余额20.70万亿元，占全部贷款余额的23.85%，较年初增加3.08万亿，比2013年同期增加了1731万亿元，已经连续六年实现“两个不低于”。

　　此次新增的第三个“不低于”为“申贷获得率”。银监会明确要求了在2015年小微企业贷款增速不低于各项贷款平均增速，贷款户数不低于上年同期户数，另外新指标“贷款获得率”同样不能低于上年同期水平。

　　嘉丰瑞德理财师认为，新增的考核指标“申贷获得率”是一项具有突破性的考核指标，他使的平面化的贷款率有了第三个维度，让小微企业的贷款目标能够从多个角度实现，从整个企业类别整体角度实现，真正做到全面深化小微企业贷款制度的改革。此前两个指标虽然连续六年都实现了，但是本身说服力并不强：在CPI高于7%的年份，其总贷款数量仅4.2%，证明在全行业比起来，是相对落后的；户数也是一样，我们不应该将其与整个市场经济情况割裂开来。唯有申贷获得率可以看出小微企业与其它大型企业的变化。

　　我们其实还可以注意到，今年的主要任务依然是放缓发展速度、去经济泡沫，对于整个银行的放贷数量和放贷比率，政府并没有做过多的说明，但是就从考核指标的更加严格处理上来看，我们有理由相信银行整体的房贷增速并不会比往年快。换句话说，政府层面抑制了很多大规模企业的发展，但是对小微企业却是从各方面大肆开闸。不久之前，就提高了缴纳企业所得税的门槛（20万），另外也给予各个不成体系的小企业以制度层面上的“合法化”，比如P2P企业等。

　　我们的投资有什么新的去处么？嘉丰瑞德理财师认为，首先，2015年国内能让你“发大财”的机会是有限的。出于“控制泡沫”的问题，政府对于任何可能会有大量泡沫的投机事件都会有比较及时的把控，最大的可能就是“给一颗糖吃，再扇个耳光”。在这样的前提下，我们的财富增长还是要以“稳健”为主，另外，也可以围绕着“小微企业”展开。

　　具体方式可以在股票市场上投资中小板的低估值股票，如果还涉及到热点概念可能效果会更好；另外也可以投资以小微企业的资产证券化的理财产品，或者是相关的有抵押债权。但是切记要以“稳”字为主，此类产品收益率都不会非常高，因为必须给小微企业正常的盈利环境。经过调查，嘉丰瑞德发现国内相关的发展较好的小微企业平均年利润增长率为25%-30%左右，比如某个理财产品，年化收益率在10%-13.5%左右，属于比较符合经济周期运作规律的产品，因为尚给小微企业留出了足够的空间来进行下一步规划，虽然也不至于过快，但是很稳健。另外最好能够看清楚产品的投放说明，有疑问要及时向相关人士咨询。

　　有句孙子兵法里的古话“知己知彼，百战不殆”会被很多人误读成为“百战百胜”，但是其实在金融领域中，“百战百胜”基本是不可能的，但是“百战不殆”有可能，“走为上计”，发现形势不对我就不打了，完全可以保证本金的安全。首先一定要认清形势，当发现自己处在一个正在“韬光养晦”的经济周期时，你想大发横财必然是会被制止的，反而还可能因此丧失本金。除非你真正能看准投资产品的买卖切入点，否则，关门造车、休养生息，就让财富那么稳健地翻滚，不失为一种“不殆”的生财之道。